O OTC de cripto é um tipo de transação indicada para compra e/ou venda de volumes maiores de criptomoedas, geralmente difíceis de transacionar no varejo, nas exchanges. Este é um caminho mais fácil, seguro, privado e lucrativo para o investidor. Basicamente, OTC significa over-the-counter, ou seja, sobre o balcão, e se refere ao ato de negociar no balcão de negociações, paralelo ao livro de ofertas. Entre as vantagens do OTC estão a facilidade de transação, a redução de taxas, a cotação diferenciada e o acesso a criptomoedas mais raras.
O que é uma operação OTC?
As negociações de balcão (Over-The-Counter) existem desde os primórdios do mundo dos investimentos. Assim eram realizadas as transações de compra e venda de ações antes de existirem os livros de ofertas eletrônicos que conhecemos. Os investidores literalmente se dirigiam ao balcão da corretora para comprar e vender de forma manual.
Hoje, este termo é empregado para negociações de valores maiores, que acabam não sendo vantajosas se realizadas através do livro de ofertas. Como nos investimentos tradicionais, o mundo dos criptoativos também oferece OTC, com a mesma lógica de negociar altos valores de criptomoedas. As transações podem ocorrer de cripo para cripto ou de fiat para cripto.
Para grandes transações, o book de ofertas pode não ser a melhor alternativa, devido à sua capacidade de absorver transações com um preço adequado. Chamamos isto de profundidade, ou seja, o quanto é possível comprar/vender em determinado preço. Já o deslocamento de preços é chamado de “slippage” e pode ser bem nocivo para um investidor maior.
Um exemplo: você pretende comprar 10 bitcoins, o que daria cerca de R$200 mil no momento em que escrevemos. Se você recorrer ao livro de ofertas eletrônico e ao preço de mercado, seus Bitcoins custariam em média 5% mais em algumas exchanges, dado que cada uma possui sua cotação, ou seja, uma perda de quase R$40 mil na transação. Isso acontece por que você precisaria adquirir todo o montante de forma fracionada e como estamos falando de valores significativos, cada variação de preço somaria um custo a mais no valor total.
A mesma transação no OTC teria preço muito próximo do justo. Além disso, toda a negociação seria mais sigilosa, não aparecendo para todo o mercado, e o valor final seria o definitivo, sem maiores surpresas como taxas adicionais.
Podemos adicionar também o fator dificuldade. Todo esse processo de compra, além de menos lucrativo, seria mais difícil, trabalhoso, para o investidor. Ele precisaria de longas horas para concluir a compra de seu montante.
Por isto, no mercado de criptomoedas, investidores maiores utilizam o OTC com frequência.
Como funciona o OTC de cripto?
Quem oferece este tipo de transação são as mesas de OTC, muitas delas vinculadas às corretoras de criptomoedas. Cada uma possui suas regras, bem como seu valor mínimo de negociação. O investidor precisará fazer seu cadastro e solicitar sua cotação. A intermediária irá responder com o valor cotado e, uma vez aceito pelo investidor, o preço é mantido até a liquidação, que geralmente ocorre nos próximos minutos. Nos mercados de balcão é prática não mudar os termos após o negócio ser fechado.
Caso o investidor seja iniciante, convém conversar com os operadores do OTC para entender a dinâmica e, podemos afirmar, é mais simples do que parece.
Para quem é indicado o serviço de OTC de cripto?
- Investidores institucionais
- Baleias Bitcoin
- Operadores de grande fortunas
- Fundos de criptoativos
- Hedges
- Qualquer investidor que queria negociar valores relevantes em criptomoedas
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